Se formó en el Océano Atlántico occidental el 22 de octubre, y después de pasar por condiciones extremadamente favorables, rápidamente alcanzó la Categoría 5, el nivel más alto posible en la Escala de Huracanes Saffir-Simpson. Las áreas afectadas fueron Centroamérica, especialmente Honduras y Nicaragua, la península de Yucatán y el sur de la Florida. Las muertes por inundaciones catastróficas la convirtieron en el segundo huracán más mortal del Atlántico, cerca de 11.000 personas murieron y unas 8.000 desaparecieron a finales de 1998. Decenas de miles de hogares fueron dañados o destruidos, debido a deslizamientos de tierra e inundaciones. No hay datos precisos sobre las pérdidas materiales, pero se calcula un poco más de $ 5 mil millones en daños.
En Honduras, el 80% de la infraestructura de transporte del país fue completamente destruida, incluyendo muchos puentes y carreteras alternativas; El daño fue tan grande que los mapas existentes fueron clasificados como obsoletos. Aunque Mitch nunca entró en Nicaragua, su larga carrera provocó una lluvia prolongada que causó daños en 17.600 casas y destruyó a 23.900, desplazando a 368.300 personas. Además, 340 escuelas y 90 centros de salud fueron severamente dañados o destruidos.
Mitch también fue responsable de la pérdida del velero Fantome propiedad de Windjammer Barefoot Cruises; Los 31 miembros de la tripulación murieron. El duelo, el dolor, la muerte y la destrucción fue parte de la secuela dejada por la tormenta tropical Mitch y la depresión de Newton en Guatemala. Las autoridades departamentales para evitar grandes tragedias evacuaron a 46 mil personas, especialmente en Zacapa, Izabal, Alta Verapaz, Petén y Chiquimula, mientras que en la capital se trasladaron unas dos mil 500 personas que se encontraban en áreas de riesgo, informó el Coordinador Nacional de Reducción de Desastres, Conred. Para hacer frente a la crisis, las autoridades autorizaron 22 albergues en la capital y 47 en los departamentos.
Los fuertes aguaceros dejaron incomunicadas varias comunidades en el país. Según el Ministerio de Comunicaciones, hubo 75 deslizamientos de tierra en el noreste y el sur del país. La red telefónica en Gualán y Likin fue interrumpida varios días por daños en las estaciones centrales.
