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El retorno de la inversión o return of investment (ROI), es como se conoce a la medida de rendimiento empleada en la evaluación de la rentabilidad y eficiencia en las inversiones. Consiste en medir directamente el retorno de capital en una inversión en específico, relacionándola con el costo inicial de la inversión. Uno de sus mejores atributos es que permite hacer comparaciones entre los posibles márgenes de ganancia entre dos o más negocios. Su mayor contra es que no considera el factor tiempo en su ecuación.

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Que es el ROI

El significado de ROI es retorno de la inversión (por sus siglas en inglés). Es una fórmula matemática que emplean los inversionistas para analizar la rentabilidad y desempeño de alguna inversión en comparación a otras. También puede ser utilizado como calificativo, puesto que es usado para medir la buena administración de las empresas, por ejemplo, se asocia un buen ROI a medidas administrativas efectivas.

Su objetivo esencial es medir el retorno de dinero de una inversión con base en la cantidad de dinero empleado. Sin embargo, su uso se puede dar en otros cálculos, por ejemplo, un financista puede hacer uso de él para constatar si es buen negocio apoyar económicamente a una empresa específica, o si por el contrario acarrea mucho riesgo. También se puede usar como modelo para evaluar la toma de decisiones de la gerencia de un negocio en particular.

El término “return of investment” fue propuesto por Donaldson Brown en el año 1914 a través de la publicación de un artículo denominado “El Modelo DuPont”, en el cual explicó en detalle el uso y aplicación de la fórmula utilizada para medir el retorno de la inversión.

Características del ROI

Roi - Características del ROI

El ROI ofrece a inversores y financistas ciertas características de utilidad, señaladas a continuación:

  • Se aplica para conocer el posible resultado de una inversión, este puede ser expresado en proporción o en porcentaje, siendo necesario multiplicar el valor obtenido por 100 para conocer el porcentaje de ganancia.
  • Se conoce como una métrica de rentabilidad empleada en avalúos financieros.
  • Puede ser usado para expresar pérdidas netas en inversiones, basándose de igual forma en la suma inicial de capital y el retorno obtenido (o la falta de este).
  • Se emplea cuando un financista compara proyectos o carteras de inversión, generalmente al inicio de esta, aunque también puede ser utilizado al final de la misma para constatar los beneficios.

Los beneficios al hacer uso del ROI son los siguientes:

  • Fácil uso, no es necesario manejar muchas cifras para realizar el cálculo.
  • Capacidad de análisis comparativo y medición de rentabilidad, esto a raíz de la relación que tiene con los ingresos netos.

Su mayor deficiencia es que no considera los lapsos de tiempo, lo cual condiciona al financista o inversor a tener que apoyarse en otras herramientas al momento de hacer análisis que requieran de este factor. Por ejemplo, el VPN o método del valor presente neto, este toma en cuenta el factor tiempo en los esquemas de capital activo de la empresa o proyecto.

Cálculo de ROI

Su cálculo se realiza restando la inversión de la ganancia obtenida, para luego dividir el resultado por el monto de la inversión. Tómese como ejemplo una inversión de 100 pesos, cuyo beneficio sea de 150 pesos, el valor ROI arrojaría una proporción de 0.5, la cual sería una ganancia de 50% una vez expresada en porcentaje.

Dado que él se expresa con mayor frecuencia como un porcentaje, el cociente (en el ejemplo anterior equivale a 0.5) debe convertirse a un porcentaje multiplicando por 100.

Una vez convertida la cifra en un valor porcentual, esta se convierte en su mejor cualidad, puesto que brinda la posibilidad de comparar beneficios entre cualquier clase de empresa, en cualquier país, sin que el uso de monedas distintas afecte.

Este cálculo es muy fácil de realizar, sin embargo, en internet hay calculadoras de ROI que ofrecen hacer la métrica de un modo más sencillo.

Fórmula de ROI

La fórmula de ROI o retorno de la inversión es la siguiente:

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Expresada de otra forma:

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Para que la fórmula de ROI sea efectiva, se deben manejar solo dos datos de fácil acceso para cualquier empresa o negocio, la inversión principal y la ganancia obtenida.

Interpretación de resultados

Si el valor de proporción es menor a 0, esto quiere decir que la inversión no ofreció utilidades. Solo se considera un retorno positivo cuando el valor es superior a 0.

Un buen ROI (retorno de la inversión) está sujeto a factores personales del inversor, como la tolerancia al riesgo, o el tiempo que este disponga para que se genere un retorno.

Los inversores menos arriesgados por lo general aceptan un ROI más modesto a cambio de asumir menos riesgos.

De igual forma, aquellas inversiones que tarden más en amortizarse tendrán que ofrecer un retorno mucho más atractivo para incentivar a los inversores. La amortización es el proceso en que los costos de inversión son redistribuidos a través de pagos periódicos.

Ejemplos del ROI

Una persona puso $100,000,00 en una compañía sin incidir en más costos. Los beneficios netos de dicha inversión fueron de $150,000,00. La persona ganó $50,000,00. Para calcular ROI se aplica la fórmula:

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También se puede expresar la misma fórmula pero de forma más directa.

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El ROI arroja que la persona obtuvo una ganancia positiva de 50% en base a su inversión.

Otro ejemplo:
Una empresa invierte €30,000,00 en una nueva línea de producción, al final de un mes esta nueva línea ofrece una ganancia de €1,500,00. Para calcular ROI se aplica la fórmula:

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Si se evalúa con base en la ganancia obtenida en un periodo de un mes, el ROI arrojaría que no se obtuvo retorno alguno, incluso señalaría una pérdida del 95% de la inversión. Sin embargo, como ya se ha mencionado, el ROI no considera factores como el tiempo y la capacidad de amortización de las empresas.

En este caso en particular se deben considerar factores como el tiempo de vida útil de la nueva línea de producción, ya que esta arroja una idea de por cuánto tiempo la nueva línea producirá beneficios para la empresa, también se deben considerar factores menores como el mantenimiento, los cuales entrarían en la categoría de segunda inversión, estos se deberán sumar a la inversión inicial una vez hechos.

Lo común en casos como este es realizar el cálculo mes a mes, o extrapolar los resultados obtenidos en un mes o en un trimestre. Por ejemplo:

Si la nueva línea en un mes arroja un beneficio de €1,500,00. Al año arrojaría un beneficio anual de aproximadamente €18,000,00. Lo cual indicaría que en un lapso cercano a los 2 años, la inversión total se estaría recuperando.

Es por ese motivo que en casos particulares como el planteado en este ejemplo se deben manejar otros datos, por ejemplo, el tiempo de vida útil de la nueva línea de producción, ya que si esta tiene una vida útil de 10 años, estaría pagando su inversión en dos años y ofreciendo a la empresa 8 años de ganancias netas, lo que puede ser considerado como una inversión a largo plazo, con un retorno positivo.

Importancia del ROI

Roi - Importancia del ROI

La principal razón para las personas en invertir dinero, es obtener más dinero. El ROI ofrece a estos inversionistas una herramienta para medir la efectividad de una empresa al momento de tomar tal inversión y convertirla en beneficios. Dicho de otra forma, es un medio para juzgar si una empresa o negocio vale la pena y qué tanto se puede arriesgar con ellos.

El ROI en el Marketing puede ser un poco dificultoso de calcular, puesto que generalmente son inversiones para percibir usuarios, los cuales pueden convertirse en potenciales clientes. En este caso se deben tomar en cuenta aspectos como el flujo de usuarios en redes sociales, interacciones vía email o directamente la generación de ventas luego de la inversión.

Tiene gran importancia al momento de tratar con una financiación empresarial. Al tomar dinero de terceros, es necesario estar seguro de que el crecimiento genere suficientes ingresos para justificar el costo del préstamo. De lo contrario, la persona se enfrentará al ahogamiento por las deudas.

La fórmula de ROI ofrece especial utilidad al momento de determinar qué inversión es más beneficiosa para una empresa. A continuación, se muestran algunos ejemplos:

  • Reemplazo de equipos o maquinarias obsoletas.
  • Rediseño del sitio web para llevar la tienda física en línea.
  • Contratación de un gerente de marketing para impulsar nuevas iniciativas de publicidad.
  • Diversificar una línea de productos y servicios para vender o atraer nuevos clientes.
  • Expandir una empresa a nivel nacional o internacional.
  • Consolidar varias formas de deuda empresarial con intereses elevados en un nuevo préstamo.

Preguntas Frecuentes sobre ROI

¿Qué es el ROI en finanzas?

En el mundo financiero es utilizado como una fórmula matemática que emplean los inversionistas para analizar la rentabilidad y desempeño de alguna inversión. Leer más

¿Cómo se calcula el ROI?

Se calcula a través de una fórmula, la cual se expresa de la siguiente manera:
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Otra forma de expresar la fórmula es:
Roi 7 Leer más

¿Cómo calcular el ROI de un proyecto?

El cálculo del ROI se encuentra sujeto a factores personales del inversor, principalmente se debe conocer la tolerancia al riesgo dispuesto a correr, así como el tiempo que los integrantes del proyecto dispongan para obtener un retorno. Leer más

¿Cómo hacer un ROI en Excel?

El cálculo de ROI en Excel es sumamente sencillo, basta con introducir la fórmula de la siguiente manera:
ROI - Fórmula de excel ROI Leer más

¿Cómo saber si el ROI es bueno?

Un ROI es considerado bueno cuando su % es positivo. En palabras simples, mientras mayor sea su porcentaje, mejor será el ROI. Por otro lado, si el valor de proporción es menor a 0, esto querrá decir que la inversión no ofreció utilidades. Leer más

Bibliografía

Hernández, José. ( Última edición:23 de febrero del 2022). Definición de Roi. Recuperado de: https://conceptodefinicion.de/roi/. Consultado el 4 de diciembre del 2022